国信(香港)：稳健增长 给予佳兆业物业(02168.HK)“中性”评级

鉴于公司过往三年营业收入及净利润增速在港股主要物业管理公司中复合增速偏低，以及交付前及顾问服务板块收入在公司总营业收入中占比较高，未来此板块收入占比或将下滑，给予公司2019年PE10倍，未来一年目标价7.84港元，给予“中性”的投资评级。

佳兆业物业(02168.HK)收报7.43港元，涨4.65%，成交378万港元，最新总市值10.4亿港元。