中信证券：中国平安有望实现估值修复，维持AH股增持评级，A股目标价93.49元

格隆汇10月28日丨中国平安(601318.SH)(2318.HK)昨晚公布了三季报，中信证券发布最新点评报告《改革持续推进，期待明年股指修复》称，中国平安核心指标表现较弱，疫情影响深刻且持续，但反思保险公司战略，平安改革有亮点，成效待验证。公司当前股价已充分反映2020年压力，估值处于相对低位，预计2021年公司业务将步入正向反馈，有望带动公司股价实现估值修复。

同时，在经济持续好转，货币政策基调转向稳杠杆的情况下，预计国债利率有望维持当前相对高位。随着20、30年期等长期国债、地方债的较大量持续发行，保险公司的久期匹配结构也正在改善，也将助力公司估值修复。

维持公司AH股“增持”评级，给予2021年1.13倍PEV估值，未来一年A股目标价93.49元。