美银美林：升中国铁塔(0788.HK)目标价至2.3港元 重申“买入”评级

格隆汇4月18日丨美银美林发表研究报告指中国铁塔(00788.HK)今年首季收入按年升9.6%至189亿元人民币，EBITDA按年升34.2%至136亿元人民币(按新会计准则IFR16计算)，纯利按年升逾两倍至13亿元人民币。

该行将铁塔2019-2021年盈利预测上调3%-5%，目标价由2.1港元升至2.3港元，重申“买入”评级，以反映公司长期内享受具主导性市场地位；租客转换率低可提供稳定的收入；出租率对比区内同业仍属偏低，有上升空间；自由现金流改善；以及5G发展或带来更大铁塔需求。