大摩：降中交(01800.HK)目标价至10.2港元 评级“增持”

格隆汇4月2日丨摩根士丹利发表报告指，中国交通建设(01800.HK)去年持续业务纯利按年上升12%至198亿元人民币，较市场预期低3%。但若撇除汇兑收益的影响，集团核心盈利按年增长5%至182亿元人民币，大致符合市场预期。

该行下调中交股份目标价，由10.7港元降至10.2港元，评级维持“增持”，另外又下调集团今明两年盈利预测分别13%及11%，以反映其海外收入增长较预期为低。不过，大摩称中交目前估值相当於今年市盈率5.3倍，及市账率0.5倍，较其12年历史平均的10.8倍市盈率及1.7倍市账率为低，估值吸引。