瑞银：升联想集团(00992.HK)目标价至7.5港元 评级“中性”

格隆汇3月6日丨瑞银发表的报告指，该行上调了对联想(00992.HK)2019-21财年盈利预测9-32%，主要考虑到电脑市场份额提升及手机业务盈利能力改善，受惠电脑盈利表现胜预期以及移动业务扭亏，公司股价过去两周已升约22%，现价为2020财年预测市盈率的12倍，稍低於2011-2013年平均市盈率约13倍，虽然公司股价已上升，但维持“中性”评级，将2019/2020每股盈测分别升9%及32%，目标价由5.65港元升至7.5港元。

瑞银指出虽然Intel处理器短缺，但该行相信行内处理器供应配置有利联想，因为公司在企业市场有较大接触，加上具市场领导地位。该行的亚洲供应链分析指出，处理器供应将更多流向高端产品如商用电脑、工作站及电竞电脑，有助公司继续在电脑及智能装置业务上抢占市场份额。该行料处理器供应问题将在今年下半年回复正常，届时联想市场份额增长将放慢。

联想手机业务在2018财年第四季扭亏，反映削减开支并聚焦拉丁美洲、北美的策略奏效，而其数据中心业务亦有稳健的收入增长，亏损在第四财季有所收窄，该行相信数据中心业务及手机业务均在正轨上。