大行评级 | 摩通：维持阿里巴巴-SW(9988.HK)增持评级 目标价130港元

格隆汇5月27日丨摩根大通发表报告表示，阿里巴巴-SW(9988.HK)2022财年第四财季收入略优于市场及该行预期，指其经调整每股盈利较市场及该行原预期各高出12%及13%，主要是新投资业务成本优化。但由于宏观不确定性，阿里巴巴没有提供2023财年的收入指引。

摩根大通指﹐内地部分地区因疫情消费疲软可能导致公司盈利下行风险。然而，该行对该股的看法更加乐观，因为电子商务是疫情下周期的垂直行业之一；第二是市场在克服疫情并开始上调盈利预测，电子商务股可享股价驱动因素；第三是阿里巴巴的股价为中国电子商务领域的市盈率估值水平最低，且其于2022年利润率提升潜力最大，故料公司股价较同业拥有更大上行空间。该行维持阿里巴巴“增持”评级及目标价130港元。