大行评级 | 交银国际：降中国信达目标价至1.8港元 评级“买入”

格隆汇4月7日丨交银国际发报告称，将中国信达(1359.HK)目标价由2.35港元下调23.4%至1.8港元，预计2020年公司收入保持平稳，增长将主要来自成本费用，2020-2022年盈利保持个位数增长，维持“买入”评级。报告表示，预计2020年不良资产包供应将增加，收购处置类资产收益有望保持平稳增长。另外，收购重组类业务优化结构，盈利能力提升。金融板块子公司盈利能力相比同业仍有差距，期待公司加大子公司市场化改革力度。报告称，中国信达2019 年资本充足率提升，资本压力将有所缓解，有利于不良主业加快增长，但预计股票市场波动使得相关股权资产收益同比下降。该股现报1.43港元，最新总市值545亿港元。