大行评级 | 高盛：升会德丰(0020.HK)目标价至73港元 私有化可消除估值折让

格隆汇2月28日丨会德丰(0020.HK)公布，主要股东吴光正家族提出以现金加九仓(0004.HK)及九仓置业(1997.HK)的股份，将会德丰私有化。高盛报告指，对集团提出重组完全不感到意外。认为今次私有化提议有助将控股公司资产净值折让的问题消除，但无法改变市场对九仓与会德丰在香港地产业务重叠的关注。对于九仓和九仓置业，私有化亦只是令控股权结权有转变，对其业务基面本并无直接影响。提醒，若私有化通过后恐会令两间公司股价波动性增加，因会德丰股东获派股份后或会沽货。将会德丰目标价由59港元升至73港元，维持“买入”评级；同时修订其19－21财年核心盈利少于2%，以反映九仓和九仓置业最新股权变化。会德丰今日收跌10.08%，报59.35港元，最新总市值1218.37亿港元。