大行评级 | 大和：下调长汽目标价至6.3港元 评级“跑赢大市”

格隆汇2月18日丨大和发研报将长城汽车(2333.HK)2020-21年收入预测下调以反映现时新型冠状病毒爆发带来的影响，尽管下调预测，该行仍估计其盈利增长可达8-12%，主要受惠销量及利润改善，重申“跑赢大市”评级，目标价由6.5港元降至6.3港元。该行指出公司销量很大可能会受疫情爆发所影响，故将2020-21年销量预测下调1-6%，主要因为消费者需求将减弱，而生产及新品推出亦有机会延迟，但受惠最近收购海外厂房，料其销量增长仍可达1-11%。该行指出公司在1月31日公布拟推股权激励计划，计划向1,977名核心雇员发行6,840万股A股及1.1亿份购股权。虽然受疫情影响销售目标将面对压力，但认为股权激励计划令核心雇员及公司利益方向一致，认为有助支撑公司长期利润增长。该股现报5.91港元，最新总市值539亿港元。