大行评级 | 摩通：降舜宇(2382.HK)评级至“中性” 目标价升至125港元

格隆汇11月20日丨摩通发表报告指，舜宇(02382.HK)股价今年至今累升超过82%，表现跑赢大市，相信现价已反映其市占率上升及毛利率复苏，因此将其评级由“增持”降至“中性”。自从舜宇将业务重心放在高端手机摄像模组(CCM)方面後，华为智能手机的不确定性和不利的高端相机模组设计更改应引起市场对竞争的担忧，从而限制舜宇的相机模组毛利率的增长，且会抑制股份被重估的机会。不过，上调舜宇2019及2020年销售预测10%及17%，盈利预测上调11%及4%，以反映第三季表现强劲及10月出货量，目标价因而由110港元上调至125港元。舜宇(2382.HK)现报126.7港元，最新总市值1389.7亿港元。