【科创板自律委：促进股票发行承销规则修订实施平稳过渡】格隆汇9月18日丨上交所网站9月18日消息，近日，上交所第二届科创板股票公开发行自律委员会召开2021年度第一次工作会议，讨论科创板股票发行承销规则修订内容，分析修订实施前后可能出现的市场情况，研究促进平稳过渡的针对性措施，并提出了行业倡导建议。一是为鼓励网下投资者规范参与、合理报价，约束非理性报价行为，建议初步询价结束后，剔除拟申购总量中报价最高部分的比例不超过3%，也不低于1%。二是为支持发行人和主承销商理性行使定价权利；三是建议市场参与主体进一步强化规范意识、责任意识、风险意识，恪守规则规定，把牢合规底线。

【中证协发布注册制下股票发行承销及网下投资者管理和分类评价等三项自律规则】格隆汇9月18日丨进一步规范证券公司承销注册制下首次公开发行股票行为，加强网下投资者自律管理，中国证券业协会于今日发布《注册制下首次公开发行股票承销规范》《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》《注册制下首次公开发行股票网下投资者分类评价和管理指引》。其中，《承销规范》在总结吸收科创板、创业板注册制试点中发行承销业务相关执业标准的基础上，进一步加强主承销商定价责任；《网下投资者分类指引》旨在建立网下投资者分类评价和管理体系。

【深交所修订创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则】格隆汇9月18日丨深交所修订《创业板首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》。《首发实施细则》本次修改内容主要包括四个方面：一是完善高价剔除机制，将高价剔除比例从不低于10%调整为不超过3%；二是取消新股发行定价与申购时间安排、投资风险特别公告次数挂钩的要求；三是加强询价报价行为监管，明确网下投资者参与询价时规范要求、违规情形和监管措施，涉嫌违反法律法规或证监会规定的，上报证监会查处或由司法机关依法追究刑事责任；四是与中国证券业协会《注册制下首次公开发行股票承销规范》修订相衔接，取消发行价格超出投价报告估值区间范围需说明差异的相关要求。

【上交所：网下投资者在参与科创板网下询价时不得协商报价 不得扰乱正常询价秩序】格隆汇9月18日丨上交所发布《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法（2021年修订）》的通知。其中提到，网下投资者在参与科创板网下询价时，应当遵循独立、客观、诚信的原则，在充分研读招股说明书等文件并严格履行定价决策程序的基础上理性报价，定价依据应当充分支持最终报价结果，不得故意压低、抬高价格。网下投资者不得协商报价，不得在发行价格确定前泄露报价信息、获取其他网下投资者报价信息，不得扰乱正常询价秩序。

【上交所进一步规范科创板股票发行与承销行为】格隆汇9月18日丨上交所发布《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法（2021年修订）》的通知。其中提到，参与询价的网下投资者应当建立投资决策机制，完善相应内部控制制度和业务操作流程，加强报价工作管理，确保在具有充分定价依据的基础上合理定价。参与询价的网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低、抬高价格。

【证监会修改创业板首次公开发行证券发行与承销有关规定】格隆汇9月18日丨证监会发布《关于修改<创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定>的决定》。《特别规定》第八条修改为：“采用询价方式且存在以下情形之一的，发行人和主承销商应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险：（一）发行价格对应市盈率超过同行业可比上市公司二级市场平均市盈率的；（二）发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金报价中位数和加权平均数孰低值的；（三）发行价格超过境外市场价格的；（四）发行人尚未盈利的。”