太湖远大即将北交所上会,年入超15亿,经营活动现金流持续为负

聚焦环保型线缆用高分子材料领域

继成电光信之后,北交所又将迎来一家公司上会。

格隆汇获悉,北京证券交易所上市委员会定于2024年6月20日召开2024年第11次审议会议,将审议浙江太湖远大新材料股份有限公司(以下简称“太湖远大”)的首发事项,保荐人为招商证券股份有限公司。

太湖远大成立于2004年,来自浙江省湖州市。公司于2022年11月在全国股转系统挂牌,2023年5月进入创新层,如今要冲击北交所上市了。


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实控人为一家三口

招股书显示,太湖远大集环保型线缆用高分子材料研发、制造、销售、服务为一体,主要产品有“太湖远大”牌硅烷交联聚乙烯电缆料、化学交联聚乙烯电缆料、低烟无卤电缆料、半导电内外屏蔽料以及其他规格电缆用特种产品系列,公司还可以根据客户要求研发具有特殊性能的高分子材料。

公司主要产品情况,图片来源:招股书

具体来看,2021年至2023年,太湖远大的收入来自硅烷交联聚乙烯电缆料、化学交联聚乙烯电缆料、低烟无卤电缆料、屏蔽料等产品,其产品主要应用于电线电缆制造领域,间接运用于电力、轨道交通、通信、新能源、建筑等众多领域。

公司主营业务收入构成及各主要产品的主营业务收入占比情况,图片来源:招股书

公司实控人为一家三口。本次发行前,赵勇、俞丽琴及潘姝君合计持有公司44.70%的股权,为公司控股股东、实际控制人。其中,赵勇与俞丽琴系夫妻关系,赵勇与潘姝君系父女关系,三人于2022年签署了《一致行动协议》。

赵勇是个60后,拥有工商管理硕士(MBA)学历,他曾是临安市供销社营业员,还陆续当过临安县锦北织布厂厂长、杭州临安宏峰轻化有限公司总经理、浙江万马高分子材料集团有限公司副总经理,2005年2月至今为太湖远大的董事、总经理。

俞丽琴是个70后,也是工商管理硕士(MBA),她曾在浙江青石水泥有限公司当行政办公室文员,还陆续在浙江帝龙新材料股份有限公司担任市场研发部主管、销售部副总经理,如今是太湖远大的董事长。

潘姝君是个80后,本科学历,曾担任浙江太湖远大高分子材料有限公司外贸业务经理、太湖远大采购部经理等职位,如今是公司董事。


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应收账款逐年上升

业绩方面,2021年、2022年、2023年,太湖远大的营业收入分别约10.71亿元、13.92亿元、15.24亿元,对应的净利润约4589.56万元、6109.14万元、7745.7万元。

2024年1-3月,太湖远大的营业收入约为3.38亿元,较上年同期增长7.05%,增速有所放缓;归属于母公司所有者的净利润为1465.65万元,较上年同期增长3.80%。

主要财务数据及财务指标,图片来源:招股书

2021年、2022年、2023年,太湖远大的毛利率分别为10.71%、10.44%、10.77%,公司综合毛利率水平位于同行业可比公司可比区间内。

可比公司毛利率比较分析,图片来源:招股书

太湖远大主要原材料在生产成本中占有较大的比重。公司生产环保型线缆用高分子材料所需的主要原材料包括主材和辅材,主材包括PE树脂、EVA树脂等,辅材包括阻燃剂、偶联剂、抗氧剂等,公司主要原材料价格与石油价格相关度较高,价格存在一定波动。未来如果主要原材料涨价,可能会抬升公司的生产成本,从而影响公司毛利率和盈利能力。

随着业务规模的提升,公司的应收账款逐期增长。报告期各期末,太湖远大的应收账款余额分别约2.18亿元、2.7亿元、2.73亿元,呈上升趋势,如果公司应收账款管理不当,可能存在坏账风险。

值得注意的是,报告期各期,公司经营活动产生的现金流量净额分别约-2.07亿元、-1.51亿元、-1.66亿元,持续为负,且与同期净利润存在较大差异,主要受经营性应收项目、存货增加等因素影响。

本次申请上市,太湖远大拟募集资金用于特种线缆用环保型高分子材料产业化扩建项目、补充流动资金。

募资使用情况,图片来源:招股书

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