华泰证券-第 31 期 A 股风雷主题投资周报 - 坚定制造之路,构筑强国之梦

作者：华泰证券陈亚龙、曾岩

概念指数回调，建议关注半导体和国企混改

主题近 5 个交易日（11 月 16 日到 11 月 22 日），大盘小幅上涨，上证综指和深证成指涨幅为 0.82%和 0.86%，创业板跌幅为 0.79%。主题指数普遍下跌，我们观测的 184 个 Wind 概念指数中，仅有 15 个表现为正收益。涨幅居前的为维生素指数、MSCI 概念指数、猪指数，涨幅分别为 4.83%、1.32%和 1.22%，下跌的指数有冷链物流指数、乙醇汽油指数、移动转售指数等。关注国企混改和半导体主题。

每周主题速递：走制造路，筑强国梦

11 月 20 日，工业和信息化部、发展改革委等十六部门发布《关于发挥民间投资作用推进实施制造强国战略的指导意见》。《意见》提出了一系列措施和保障，破解制约民间投资的体制机制障碍，发挥民营企业在制造业领域的作用，促进制造业向高端、智能、绿色、服务方向发展。在政策的加速推动下，制造业稳步发展，建议通过三条行业主线“基础工业、绿色制造以及战略新兴产业”布局“制造强国”机会，关注“中亚兴”组合（中航光电/比亚迪/中兴通讯）。

重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进

2017 年 11 月 15 日，廊坊市人民政府网发布《北京至雄安新区城际铁路（廊坊段）社会稳定风险征询意见公告》，北京到雄安将建设京雄城际铁路，北起北京西站，南至雄安站。计划 2019 年与新机场同步建成投入使用。国家发展改革委新闻发言人孟玮 11 月 15 日在新闻发布会上披露，国务院国企改革领导小组前不久审议通过了第三批试点名单，已确定将 31 家国有企业纳入第三批试点范围，其中既有中央企业，也有地方国有企业。

政策与行业新闻跟踪：国资划转社保，推动国改利好 A 股

政策新闻重点关注：国务院关于印发划转部分国有资本充实社保基金实施方案的通知，国资划转社保将推动国企改革，完善国资治理结构，对 A 股影响正面。产业新闻重点关注：工业和信息化部发布《关于第五代移动通信系统使用 3300－3600MHz 和 4800－5000MHz 频段相关事宜的通知》，结合我国频率使用的实际情况，规范 3000－5000MHz 频段内 5G 系统频率使用事宜。

技术创新重点关注：高续航快充固态电池即将量产

科技创新重点关注：1）据英国每日邮报(Daily Mail)报道，电动车制造商菲斯科 (Fisker) 正申请一款固态电池专利，可使电动车的续航里程提高至500 英里（约 805 公里），充电时间缩短至 1 分钟。该公司计划在 2023 年前将该电池商业化应用；2）据人民网消息，北京时间 17 日凌晨 4 时，在美国丹佛举行的全球超级计算大会上，基于我国“神威·太湖之光”超算系统的“非线性大地震模拟”应用获得“戈登·贝尔”奖，实现了我国高性能计算应用在此项大奖上的蝉联。重要主题事件关注：12 月 3 日举行第四届世界互联网大会（互联网）。

继续关注半导体、国企混改等主题

近期我们建议关注半导体、国企混改（首推军工混改）主题。我们认为十九大“强起来”的关键在产业创新、区域机会和精准扶贫，产业创新关注混改主题（国企去杠杆开启大混改时代，首推军工混改，关注中航机电）、强国重器 5G（中兴通讯）、强国“芯”半导体（华天科技），区域机会关注海南（海南高速），精准扶贫关注土地流转（北大荒/辉隆股份）。

风险提示：政策推进力度低于预期。

来源：华泰证券