中金：腾讯(00700.HK)管理层料手游业务今年畅旺重申目标价540港元-格隆汇

中金发表的报告指，与腾讯(00700.HK) 管理层会面後认为2018年手机游戏发展仍然畅旺，但PC游戏受去年高基数拖累，增长或跌至单位数。而微信朋友圈广告自3月13日起增加，料可带动今年下半年广告收入增长。该行相信近期股价下跌为买入创造了机会，维持”买入“评级，目标价540港元。

该行指出，在PC游戏方面《英雄联盟》及《DNF》继续带动增长，惟《穿越火线》的焦点在第四季被转移至手机版。在手游方面，相关收入去年增逾240亿元人民币，主要受惠《王者荣耀》、《天龙八部》、《新龙之谷》及《魂斗罗》，相信《王者荣耀》在2018年将保持强劲，ARPU提升亦可带动更多增长，而《QQ飞车》表现亦非常出色。该行指，商业支付是去年第四季其他收入增长主要引擎，期望2018年仍可维持强劲。而智慧零售方面公司亦积极探索与阿里不同的道路。

另外，该行指出其微信小程序有望增加更多场景，包括是增加”附近“功能，并加入小程序搜寻类别，及加强小游戏的设计。