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ETF资金进场扫货,上证50ETF、沪深300ETF、中证A50ETF受到资金青睐

06-16 15:41 14,910

上证指数本周累计跌0.61%,录得周线四连阴。

自5月23日以来,大盘开启震荡调整。在5月23日-6月14日期间,约571亿ETF资金进场扫货。

市场调整中,5月23日至6月14日期间,中证a50、华宝添益ETF净流入分别高达70亿元、51亿元。

大盘宽基指数ETF受到资金青睐,数据显示,5月23日至6月14日,吸金最多的股票型ETF为华夏上证50ETF,资金净流入高达61亿元;28.92亿元净流入华泰柏瑞沪深300ETF。

中证A50ETF资金净流入居前,5月23日以来,十只中证A50ETF全部获得资金净流入,合计62.77亿元。其中,净流入最多的是工银瑞信中证A50ETF基金和平安中证A50指数ETF,分别净流入19亿元、14亿元。

双创ETF也获得资金流入,华夏创业板ETF、华夏上证科创板50成份ETF、易方达上证科创板50成份ETF均获10亿元以上资金净流入。

行业主题ETF方面,红利低波ETF持续受到追捧。5月23日以来,华泰柏瑞中证红利低波动ETF、嘉实沪深300红利低波动ETF均获得10亿元以上资金净流入。

此外,多只券商、芯片、白酒、医药等行业ETF获资金加仓。

华西证券研报指出,回顾年初至今A股行情,2-3月,在流动性和风险偏好驱动下市场演绎超跌反弹的修复行情。4月底,A股在港股带动下进一步上行。5月20日起,恒生指数、沪指均阶段性见顶后步入缩量调整,A股仅不到20%个股上涨。

截至目前,A股主要指数已回到3月初水平。一方面,地产政策密集出台后步入数据验证期,目前来看市场对于经济复苏的信心有所不足;另一方面,政策明确严监管基调,存量博弈之下资金流出有潜在退市风险的个股,小微盘、 ST板块个股大幅调整,投资者情绪趋谨慎。

对于当下市场,华西证券认为,当前A股处于"相对底部区间”, 部分指标已符合历史几轮底部行情特征:

1.估值与大类资产比价方面,最新A股估值分位数位于近三年16%分位,沪深300风险溢价接近三年均值+1std,股债收益差下行至-0.9%,接近三年均值-2倍标准差,与历次市场底部较为接近;

2.交易情绪方面,A股成交额、换手率较前期高点已有明显萎缩,强势股占比回落至18%,低于历次底部均值;

3.投资者行为方面,上证所新增开户数连续两个月下滑,权益类基金发行规模在去年同期低基数下进一步同比回落,产业资本减持规模自2023年10月起即明显下降。与此同时,A股回购积极性明显提升。

展望后市,华西证券指出,从估值与大类资产比价、交易情绪和投资者行为三方面来看,当前 A股处于"相对底部区间”,指数层面大幅下行的风险有限。三季度企业盈利仍处于磨底期,投资者对于地产基本面和后续政策力度仍有顾虑,行情将在犹豫中展开,后续A股整体有望在震荡中逐步上移。风格上,红利与科技主题或交替轮动。后续关注点主要有:货币政策方面,降准降息有落地可能;资本市场方面,6月19日陆家嘴论坛,证监会将出台的资本市场相关政策措施;改革政策上,7月三中全会或催化"新质生产力”相关主题。三季度而言,持续关注国内地产销量和价格走势、新增居民中长期信贷数据、9月美联储议息会议是否进一步推迟降息等。